Gestión del ahorro

  (Autor. Vicente Espert) Uno de los objetivos financieros de toda empresa es, o debería ser, obtener una alta rentabilidad sobre los activos , es decir lo máximo posible por cada euro de capital invertido. De hecho este es un indicador de calidad de una buena gestión empresarial, y se denomina Rentabilidad del Activo (en inglés, Return On Assets o ROA). ROA = Beneficio Neto / Activos Por refrescar los conceptos, recordemos que la foto financiera de una empresa es el Balance de Situación , que se compone de dos columnas que suman igual.   La columna de la izquierda, ACTIVO, son bienes y derechos de la empresa, lo que tiene y usa para producir (inmuebles, patentes, deudas de clientes, existencias, tesorería, etc.) La columna de la derecha explica cómo se financia el ACTIVO. Y se puede financiar de dos maneras, con deuda externa (PASIVO) o con Fondos Propios. Por eso ambas columnas tienen que sumar exactamente igual. A medida que la empresa medra en el tempestuoso mundo de los ...

(Autor Vicente Espert ) Existe hoy una clasificación de carteras y fondos de inversión que los divide en dos grandes bloques: gestión pasiva y gestión activa. La gestión pasiva La gestión pasiva surge ante la constatación de que un gran número de gestores de carteras y de fondos no consigue batir al mercado , ya sea por sus erróneas decisiones estratégicas o por los costes inherentes a la gestión (comisiones de suscripción, de corretaje, de éxito, etc), lo que hace que incluso aunque los fondos o carteras consiguieran igualar la rentabilidad del mercado, la rentabilidad final se vería notablemente mermada por los gastos mencionados. Como respuesta, aparece el fondo indexado o ETF ( Exchange-Traded Fund ), diseñado para replicar fielmente el comportamiento de un índice bursátil o de una selección de valores. Del fondo indexado se empieza a hablar ya en los años 60 y el creador del primero, John C. Bogle (fundador de la gestora Vanguard) lo defendía como solución ideal de inversión, al r...

Autor: Vicente Espert Cuando hacemos una planificación financiera seria, estableciendo objetivos y horizontes temporales, uno de los hitos más importantes es el momento en que uno se retirará y dejará de generar ingresos. El objetivo entonces será mantener el nivel de vida sin trabajar. Existen, en general, dos sistemas para conseguirlo: El sistema de reparto, que es el que utiliza el sistema público de pensiones, y el sistema de capitalización. Veamos la diferencia. Sistema de capitalización Este sistema consiste en que cada trabajador tiene una o varias huchas en las que va aportando capital al ritmo que quiere o puede, capitalizando así un ahorro del cuál es titular y propietario. Existen múltiples vehículos, tales como planes de pensiones, acciones, fondos de inversión, PIAS, seguros de ahorro, unit linked, etc. También hay otros menos sofisticados como cuentas corrientes, depósitos. Finalmente, hay otros vehículos no financieros como obras de arte, inversiones inmo...

Autor: Vicente Espert En este artículo quiero explicar una operación financiera de esas que marcan la diferencia entre tener o no un buen asesoramiento, ya que tiene una cierta complejidad al combinar una operación de activo (financiación) con una operación de pasivo (ahorro/inversión), para mayor satisfacción de las necesidades del cliente. Estoy hablando de un Plan de Acumulación de Capital (PAC) para amortizar antes un préstamo. Como hay muchos escenarios posibles, voy a explicarlo con un ejemplo extrapolable a cualquier otra situación de préstamo. Supongamos que una familia tiene un préstamo hipotecario con una deuda pendiente de 100.000€, a un tipo fijo del 2% (aunque no soy partidario en general de los tipos fijos, simplificará mucho el ejemplo). 2% es ahora miso un tipo no muy bajo que absorbería hipotéticas bonificaciones no contempladas, por otros productos contratados, tales como seguros o alarmas, y un plazo de amortización 15 años. Consideramos el habitu...